AI Strategy Due Diligence
Une évaluation indépendante de la stratégie et des capacités IA d'une cible — pour une due diligence PE, une opération de M&A, ou une revue au niveau du conseil d'une feuille de route existante. La lecture tierce qui révèle ce que les decks du management enjolivent.
PRIX
4 900 €
DÉLAI
15 jours
FORMAT
Piloté par un associé
§ 01 · Le problème
« Le management dit que l'IA est stratégique. Le deck de DD lui consacre une diapo. La valorisation en price trois. »
L'IA est devenue un moteur de valeur dans les valorisations d'opérations — et un risque de valeur que la diligence traditionnelle manque. La DD commerciale lit les supports marketing. La DD technique audite le code. Ni l'une ni l'autre ne vous dit si la feuille de route IA est réelle, défendable et à la hauteur de ce qui est valorisé. Le conseil voit un deck assuré ; l'auditeur ne voit rien de particulier ; la stratégie IA connaît sa première casse 9 mois après le closing.
L'AI Strategy Due Diligence livre la lecture indépendante dont votre transaction a besoin. Maturité des capacités, profondeur des talents, infrastructure de données, concentration fournisseurs, défendabilité concurrentielle, exposition à l'EU AI Act, impact sur la valorisation. Le rapport qui mérite sa place dans la data room de l'opération — et celui qui protège contre le risque IA que la DD traditionnelle ne révèle pas.
§ 02 · Ce que vous obtenez
Un rapport de diligence de qualité transactionnelle. Indépendant. Défendable.
Six livrables structurés comme les comités d'investissement lisent un rapport de DD. Conçus pour servir d'appui en négociation — pas simplement d'être évoqués en passant.
LIVRABLE 01
Synthèse exécutive & verdict
Synthèse exécutive de 3 pages avec verdict explicite : vert / orange / rouge sur chaque dimension de diligence. Calibrée à votre thèse d'investissement. La première diapo que lit le comité d'investissement — et souvent la seule.
LIVRABLE 02
Évaluation des capacités & de la maturité
Les capacités IA de la cible benchmarkées face aux standards du secteur : systèmes déployés, profondeur des talents, actifs de données, maturité MLOps, posture de gouvernance. Ce qui est réel vs le récit du management.
LIVRABLE 03
Analyse concurrentielle & de défendabilité
Comment la position IA de la cible tient-elle face aux concurrents directs et aux menaces adjacentes ? Où est la douve — et où s'érode-t-elle ? La lecture stratégique que votre DD commerciale n'a pas livrée.
LIVRABLE 04
Registre des risques
15 à 20 risques spécifiques à l'IA avec probabilité, impact et coût de remédiation post-closing. Exposition à l'EU AI Act, concentration fournisseurs, rétention des talents, intégrité de la PI, dérive des modèles. Les risques qui n'apparaissent pas dans la QofE — mais qui devraient se refléter dans le prix.
LIVRABLE 05
Impact sur la valorisation & termes de l'opération
Potentiel de hausse et de baisse quantifié sur la feuille de route IA, potentiel de création de valeur vs leviers de réduction du prix, déclarations & garanties (R&W) suggérées, structures d'earn-out, priorités d'intégration post-closing.
LIVRABLE 06
Plan des 100 jours post-closing
Si vous concluez, ce qui se passe dans les 100 premiers jours sur l'IA : interventions prioritaires, actions de rétention des talents, installation de la gouvernance, écarts de capacités à combler. Le plan qui transforme les conclusions de la DD en exécution dès le Jour 1.
§ 03 · La méthode
Cinq prismes de diligence. Un verdict indépendant.
La DD traditionnelle teste le financier, le commercial, le juridique, le technique. La stratégie IA exige cinq prismes supplémentaires — et nous les appliquons avec la même discipline forensique que celle que vous attendez d'un travail de diligence senior.
PRISME 01
Capacité vs discours
Ce que la cible dit avoir vs ce qu'elle livre réellement. Entretiens avec le management, revue de code lorsqu'elle est autorisée, références clients, artefacts publics. L'écart entre le deck et la réalité constitue souvent le verdict.
PRISME 02
Défendabilité & douve
Exclusivité des données, profondeur des talents, verrouillage de la distribution, PI de fine-tuning des modèles. La position IA est-elle une vraie douve ou une avance de six mois ? La question concurrentielle qui détermine le potentiel de création de valeur.
PRISME 03
Risque talents & hommes-clés
Qui fait réellement tourner la stack IA ? Sont-ils sous vesting stay-and-go ? Que se passe-t-il quand le responsable IA part 6 mois après le closing ? Le risque que la diligence pré-DD révèle rarement — et qui fait conclure des opérations au mauvais prix.
PRISME 04
Exposition réglementaire & fournisseurs
Classification EU AI Act des systèmes déployés, coût de remédiation, calendrier. Risque de concentration fournisseurs (p. ex. dépendance à un LLM unique, verrouillage sur un cloud unique). L'exposition qui n'entre pas dans les modèles LBO — mais qui devrait.
PRISME 05
Création de valeur vs valeur à risque
Potentiel de hausse quantifié si la feuille de route IA tient ses promesses vs baisse quantifiée dans le cas contraire. Traduit en impact sur l'EV, couverture R&W suggérée, structures d'earn-out. Le prisme qui transforme les conclusions de la DD en termes d'opération.
§ 04 · Processus & calendrier
Quinze jours. Calibrés sur le calendrier de votre opération.
Piloté par un associé, de l'appel de sourcing au rapport final. Conçu pour s'insérer dans un calendrier M&A classique, entre la DD commerciale et la négociation du SPA.
JOURS 01–02
Cadrage de la thèse d'opération
Session de 90 min avec l'équipe de deal : thèse d'investissement, hypothèse IA, logique de création de valeur, questions ouvertes clés. Nous calibrons la diligence à votre opération précise — pas à une maturité IA générique.
JOURS 03–07
Data room & entretiens
Revue de la data room (documents techniques, politiques IA, contrats fournisseurs, effectifs). 4 à 6 entretiens avec le management (CTO, responsable IA, responsable data, ingénieurs clés). Références clients lorsqu'elles sont autorisées.
JOURS 08–10
Scan concurrentiel & benchmarking
Benchmarking sectoriel face à 5 à 8 concurrents directs et adjacents. Évaluation de la défendabilité. Registre des risques renseigné. Conclusions préliminaires partagées avec l'équipe de deal pour ajustement.
JOURS 11–13
Valorisation & termes de l'opération
Impact sur l'EV quantifié. Recommandations R&W, earn-out, séquestre. Plan des 100 jours post-closing structuré. Version de travail diffusée pour revue de l'équipe de deal.
JOURS 14–15
Rapport final & restitution
Rapport de DD final de 40 à 50 pages livré. Restitution de 90 min à l'équipe de deal et au comité d'investissement. Questions-réponses et recommandation défendues en direct. Rapport prêt pour la data room de l'opération.
§ 05 · Pour qui
Pour les équipes de deal qui intègrent l'IA dans la valorisation.
Conçu pour quatre fonctions où la stratégie IA devient déterminante pour la valeur de l'opération — et où la diligence traditionnelle s'arrête.
PE DEAL PARTNER
Le management de la cible a positionné l'IA comme moteur de valeur central. Vous avez besoin d'un verdict indépendant avant d'engager le comité d'investissement et de pricer l'optionalité IA. Une DD spécialisée qui tient en négociation — et dans la data room après le closing.
PE OPERATING PARTNER
Vous êtes côté sponsor sur une opération où l'IA est un levier de valeur. Vous voulez un plan des 100 jours post-closing intégré à la DD — pas assemblé lors du premier conseil. Une diligence qui fait le pont vers l'exécution du Jour 1.
RESPONSABLE M&A CORPORATE
Vous acquérez un acteur plus petit en partie pour sa capacité IA. Vous devez tester le discours, faire ressortir les risques de talents et de PI, et structurer les termes de l'opération (earn-out, rétention) en conséquence. Une rigueur indépendante là où les équipes internes seraient en conflit d'intérêts.
PRÉSIDENT DU CONSEIL / ADMINISTRATEUR INDÉPENDANT
On vous demande d'approuver un programme d'investissement IA d'ampleur. Vous voulez une lecture indépendante de la stratégie avant validation — distincte du récit du management. Le défi de niveau conseil qui mérite sa propre ligne à l'ordre du jour.
§ 06 · Questions fréquentes
Six réponses honnêtes aux questions courantes.
Quel niveau de coopération de la cible faut-il ?
Une DD complète requiert des entretiens avec le management, un accès à la data room et 4 à 6 heures de temps du CTO / responsable IA. Nous pouvons mener une version « à l'aveugle » sur les seuls éléments publics — utile pour un screening pré-LOI — mais la profondeur et la défendabilité chutent sensiblement. Nous sommes transparents sur le mode que vous obtenez.
Intervenez-vous uniquement côté acquéreur, ou aussi côté vendeur ?
Les deux — mais jamais sur la même opération. Côté acquéreur : nous travaillons pour l'acquéreur, en évaluant la cible. Côté vendeur : nous travaillons pour les vendeurs (ou leurs conseils) afin de faire ressortir et corriger les faiblesses IA avant la mise sur le marché. Des opérations plus propres, de meilleurs résultats. Nous signalons le conflit si les deux parties nous sollicitent sur la même transaction.
15 jours sont-ils compatibles avec un calendrier d'opération serré ?
Oui — nous pouvons comprimer à 10 jours avec un surcoût d'urgence et la coopération de la cible. Plus rapide que cela, le rapport perd en défendabilité — et un rapport de DD qui ne tient pas ne vaut pas la signature. Nous vous dirons honnêtement si le calendrier rend la mission contre-productive.
Comment gérez-vous la confidentialité ?
NDA avant toute conversation propre à l'opération. Rapports livrés via votre data room, jamais notre infrastructure. Nous suivons les transactions sur lesquelles nous sommes intervenus et déclinons les conflits. Une DD spécialisée ne fonctionne qu'avec une discipline de confidentialité absolue — nous la traitons ainsi.
Travaillez-vous aux côtés des Big Four ou des cabinets de DD stratégique ?
Fréquemment. Nous complétons la DD commerciale (Bain, BCG, OC&C, EY-Parthenon, Roland Berger) par une profondeur spécifique à l'IA qu'ils n'ont pas en interne. Notre rapport s'articule avec leurs travaux commerciaux et alimente le même dossier de comité d'investissement. Nous coordonnons explicitement pour éviter les doublons.
Si nous concluons, pouvez-vous livrer ensuite le Value Creation Plan (Skill 09) ?
Oui — et c'est la suite la plus fréquente. Le plan des 100 jours post-closing de cette DD est le pont vers un Value Creation Plan complet, qui est le Skill 09 (4 900 €). Mission séquentielle, cadrée séparément. Nous préservons l'indépendance du verdict de DD en séparant clairement ces deux volets.
§ Quand vous voulez
Pricez le risque IA avant que l'opération ne le fasse à votre place.
4 900 €, quinze jours, piloté par un associé. La diligence IA de qualité transactionnelle qui tient en négociation, en comité, et au Jour 1 post-closing.